6. リスク管理
「儲ける技術」より「退場しない技術」のほうが100倍重要です。資産を守るための原則をまとめました。
6.1 まず知るべき「損失の非対称性」
| 下落率 | 元に戻すために必要な上昇率 |
|---|---|
| -10% | +11% |
| -20% | +25% |
| -30% | +43% |
| -50% | +100%（資産2倍が必要！） |
| -90% | +900% |
大きく負けると、回復するのに莫大なリターンが必要です。「小さく負けて大きく勝つ」が投資の鉄則。
6.2 ポジションサイジング（2%ルール）
1回のトレードで失う額を、総資産の1〜2%以内に抑えるのがプロの基本ルール。
例：総資産100万円、許容損失2%（2万円）。買値1,000円、損切り価格950円なら、損失幅は50円／株。
必要な株数 = 20,000 ÷ 50 = 400株。これ以上はリスクを取りすぎ。
株数 = (総資産 × 許容損失率) ÷ (買値 − 損切り価格)
6.3 損切り（ストップロス）の鉄則
- 買う前に損切り価格を決める：含み損が出てから考えると判断が鈍る
- 逆指値注文で自動化：感情を介在させない
- 損切りラインを下げない：「もう少し待てば戻るかも」が一番危険
- テクニカル節目を活用：直近安値・移動平均線割れ等
⚠️ 塩漬けの怖さ
含み損銘柄を放置する「塩漬け」は、機会損失と精神的負担の二重苦。早めにスパッと切る勇気が、トータルでは勝ちにつながります。
6.4 分散投資の3つの軸
- 銘柄分散：1銘柄に集中せず、5〜10銘柄に分ける
- 業種分散：景気敏感株とディフェンシブ株、新興と大型などミックス
- 地域・通貨分散：日本株・米国株・新興国、円・ドル・他通貨
ただし「過剰分散」は中途半端な平均リターンしか生まないので、覚悟を持って選んだ少数銘柄も大事です。
6.5 時間分散：ドルコスト平均法
一括投資ではなく、毎月一定額をコツコツ買う方法。高値づかみを避け、長期的にはリスクを抑える効果があります。NISAのつみたて投資枠と相性抜群。
6.6 リスク・リワード比率
「狙う利益 ÷ 想定リスク」のことで、RR比と呼びます。最低でも1:2を目指すのが基本。
例：損切り幅 -50円、目標利確 +100円 → RR = 2.0。
勝率50%でも RR 2.0なら長期的にはプラスになります。
6.7 メンタル管理
- 含み益で天狗にならない：相場の手柄は最後まで確定しない
- 含み損で焦らない：事前のルール通りに動く
- 取引日記をつける：「なぜ買ったか」「なぜ売ったか」を記録
- SNSの煽りを信じない：「絶対上がる」は存在しない
- ナンピン買いは慎重に：下落途中の買い増しは傷を深めることが多い
6.8 サイクル別リスク管理
| 投資スタイル | 主なリスク | 対策 |
|---|---|---|
| 長期投資 | 選択銘柄の構造的衰退 | 定期的な業績チェック、入れ替え |
| スイング | 急落・ギャップダウン | 逆指値、ポジションサイズ |
| デイトレ | 過剰トレードによる手数料負け | 1日のトレード回数制限 |
| 信用取引 | 追証・強制決済 | レバレッジ2倍以内、即損切り |
6.9 生活防衛資金を残す
投資に回すお金は、「最悪ゼロになっても生活に困らない余剰資金」に限定。一般的には生活費の6ヶ月分を現金で確保してから残りで投資します。
まとめ
- 大損は回復不能。「小さく負けて大きく勝つ」が最優先
- 1トレード2%ルールで、損切り価格を必ず先に決める
- 銘柄・業種・地域・時間で分散する
- 勝率より「リスク・リワード比」と「ルールの遵守」
- 生活防衛資金は確保した上で、余剰資金のみ投資する