4. テクニカル分析

過去の株価・出来高から将来の動きを推測する手法。代表的な指標の意味と使いどころを押さえましょう。

4.1 テクニカル分析の考え方

テクニカル分析は「すべての情報は株価に織り込まれている」「歴史は繰り返す」という前提に立ちます。指標は大きく次の2系統に分かれます。

一定期間の終値の平均を線でつないだもの。短期5日線、中期25日線、長期75日線がよく使われます。

株価と移動平均線の位置関係も重要です。価格が長期線の上にあれば長期的に上昇基調、下にあれば下落基調と判断できます。

グランビルの法則移動平均線に対する株価の位置と方向の組み合わせから、買い・売りシグナルを8パターンに分類した古典理論。テクニカルの基本中の基本です。

移動平均収束拡散法。短期EMA（12日）と長期EMA（26日）の差を「MACD線」、その移動平均を「シグナル線」として表示します。

移動平均線より反応が早く、トレンド転換を早めに察知できます。

一定期間（通常14日）の値動きから、買われすぎ・売られすぎを 0〜100% で表します。

注意：強いトレンド相場では70%超／30%未満が続くこともあります。RSI単体で逆張りせず、他の指標と組み合わせるのが基本です。

移動平均線を中心に、上下に標準偏差（σ）の2倍・3倍の線を引いた指標。価格はバンド内に収まる確率が高く（±2σで約95%）、バンドからの逸脱が売買シグナルになります。

日本生まれの本格派指標。5本の線（基準線・転換線・先行スパン1・2・遅行線）と「雲」で構成されます。

1つの指標だけに頼るとダマシ（誤シグナル）に振り回されます。実践では次のような組み合わせが定番です。

方向感の確認	タイミング判断
移動平均線・MACD	RSI・ストキャスティクス
一目均衡表（雲）	ボリンジャー±2σ

⚠️ テクニカル分析の限界決算発表・経済指標・地政学イベントなど、ファンダメンタル要因による急変動は予測できません。ニュースカレンダーの確認は必須です。